2013年2月10日 星期日

巴西電力公司 Cemig (CIG) 1

發表於 2013-1-25 19:39  


(PS 目前 CIG 下跌 , 市值變第二)
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巴西最大電力公司 Cemig 

Cemig 是巴西電力行業最重要的企業之一,擁有 103 家企業和 15 個產業集團。 該公司為上市企業,股東遍布 44 個國家,股票在聖保羅、紐約和馬德里證交所上市。 該公司是全球經濟的一個標杆,在可持續發展方面獲得了廣泛認可。


Cemig 是巴西最大的發電企業,下屬電廠 65 家,裝機容量 6,925 兆瓦。 其業務遍及巴西 22 個州和智利。 其業務還涉及輸配電、天然氣、電訊和節能。 並收購了三家風場,裝機將近 100 兆瓦。 同時,該公司還投資可再生能源,比如生物質、小水電、太陽能和聯產電廠。



Q:



Allan 請問一下,CIG 是遇到什麼利空?
跌幅好大喔 18.x -> 10.x

ps: 有看到新聞說巴西缺水,電價暴漲,甚至有限電危機 <== 跟這有關係嗎


A:
也是政治利空  
2012 ,9 月, 巴西為了解決通膨問題, 降低工業成本
由女總統下令, 降低電費 , (反觀,馬政府竟油電雙漲,帶頭引起台灣通膨!!!  ) 
平均下降約 20%, 政府降稅 7%, 
餘 13% 竟叫電力公司自行吸收, 
此利空一出 CIG 股價 當天跳水 20-30%

華爾街分析師也馬上計算出 CIG, 2013 年 EPS 會下降 36% 
由 EPS=2.42 --->1.55 
目前利空己反應, 而且 OVER REACTION
預期 UTILITY SECTOR PER=10, STOCK PRICE =15元上下


我以收息為主
預計 1.55 X 70%(PAY OUT RATIO)=1.085
DIVIDEND YIELD = 9-10%
打 5折 , 也有 5%

(CIG 有瓦斯,電力, 電信三部門, 買CIG=買 大台北瓦斯 +中華電+台電
且 CIG 對股東很好, 配息不手軟, 2012 12月,配 1.8619USD)


WALL STREET 分析, 請參考



8 則留言:

  1. 哇!終於找到ALLANLIN大哥的blog(我是用你的"大名"外加"投資"google到的),因故無法在巴班討論區登錄與留言請教,不知有無email可供聯繫?
    很感謝,前些日子看了你們的討論在TEO與YPF上小有獲利但賣太早,目前轉進CIG,把VALE當後備,這類利空反應過度的股票造成的安全邊際頗大,買起來很安心,同類型的阿根廷股票尚有PZE/BMA,不過等級就差了些

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    1. 作者已經移除這則留言。

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    2. hi ,曬黑的園丁, welcome, nice to meet you, you can leave your message here.
      i will reply to your comments . HAVE A GOOD DAY, AND GOOD LUCK!!

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  2. 關於股息,google finance的技術線圖上有mark除息與分割可以參考,上面顯示2012年配息兩次,分別是0.27&0.69cents,不知這數據準不準?所以payout ratio約是50%,以EPS=1.5估,約是0.7cents

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    1. hi ,曬黑的園丁:

      I don’t know for sure either,

      But you can visit


      http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/cemig-cig-2.html

      http://cemig.infoinvest.com.br/?language=enu

      (for your reference)

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    2. hi ,曬黑的園丁:

      http://www.nasdaq.com/symbol/cig/dividend-history#.USZIzVopYrk

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    3. ALLAN兄,我有個問題,如果是調低電價,為何同屬巴西的CPL與ELP跳水跳得少?
      嗯,我是對本益比比較接近的ELP也頗有興趣,負債比較低,就怕類似利空也爆到它身上

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    4. hi, 曬黑的園丁:
      巴西電力公司 Cemig (CIG) 6

      for your reference,

      thanks for coming,,,,,,,

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