2019年3月11日 星期一

股息 現金流 被動收入理財的心路歷程 (序文) : 現金流 vs 資產配置




2008年的金融風暴http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/blog-post_27.html

讓我體會到自己理財的盲點,當時在私人銀行下單,每次都要求要10w美元以上,(債券,要求在一百萬usd,,http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/xxx.html ) ,,,當時什麼都不懂,,,,理專有新產品就打電話 call,,,我就傻傻的在傳真紙上簽名,,上面都是英文,也不知道有什麼風險,,直到金融風暴發生,,……回想起來,當時,自己實在十分可笑……,


之後,我開始研究理財的書,,,,知道資產配置的重要。
資產配置簡單的想法,, 資產是指因個別的情,把投分配在不同種類資產上,如:股票房地等,在取理想回,把風險減至最低。,配置的資產,再利用茨的
效率前緣,降低風險.達到最大的效益,,,

但是2008年的金融風暴,把資產配置的理論都打破。,2008,股債不是蹺蹺板一漲一跌,,,而是全面下跌,,,無論你再怎麼 rebalance ,,到最後所有資產都暴跌,,所以就有了所謂的戰略性資產配置,,,,後來又發展成相對強勢的資產配置法(google search allanlin998 +elative strength對強勢資產配置 tactical asset allocation http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/elative-strength-tactical-asset.html

,,希望能夠躲過股災,,保存自己的資產,,,

但是這些想法,,長期實行 ,都有點困難,,因為你把錢放在資產配置中,,,是利用對過去所有的歷史資料分析,平均值,標準差,,希望自己的資產在十年,二十年,三十年後,,能夠如現在的預算一樣,,複利增長,,,但是過去的經驗,一定會在未來實現嗎?人性是否可以熬得過過這麼長的時間,,又誰能夠保證過去的標準差跟平均值可以適用於未來,,你這麼有把握在退休的時候,你不會碰到大股災,??,,讓您血本無歸沒法退休!!,,,,,,這個問題讓我想了很久,,我最後也決定他不適用於我,,因為這些資產配置到最後,,,不管漲跌,,都是數字上的遊戲,,,你把所有的希望,都寄托在明天,, 誰也沒有把握,是明天先到或是無常先到啊?

這個時候,現金流的觀念,,就為我打開了另一扇窗,,理論上來說,,只要我的資產分配在可以產生收益的商品,,,當被動的收入超過你的生活所需(or 工作所得),,你就財務自由了,,也就是說你可以跟你的惡老闆,說拜拜了,,遊山玩水,,作義工,,就算,你沒有退休,你的工作態度也會改變,,反正自己給自己加薪,自己給自己鼓勵,不必在乎別人的觀點,,(例如投資一百萬中華電,一年可有五六萬股息,相當於一個月給你加薪五千,
當你有一千萬買中華電信時,,相當一個月就有五萬的薪水,,這種觀念實在讓人十分興奮,和十分具體,,wow,,原來我不必再想像 未來的富足,,, 當下,就可以享受生活和工作,,,我可以不是為了生活才來工作,,我是可以為了我的興趣要做任何事情,,,,,,這種財務自由的感覺,,給人很大的安全感, 和生命的省思http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/blog-post_2.html,,會打破,以往追求數字上虛幻財富的思考窠臼,,---帶來小小開悟的狂喜當然中華電只是一個舉例,,我們就是要找這一種穩定的獲利的公司(林茂昌先生稱為債券式股票),,將我們的資產分散,,一路分散在十種,二十種,像中華電信的公司,萬一,一家倒閉,,每個月的被動收入只少 百分之十 (),,,,,,我們的生活仍然沒有影響,,,,, (而市場上追逐的熱門股,,對我就失去吸引力了,,因它會暴漲,就可能暴跌,,讓你血本無歸..) 

這種為被動收入的理財目標,就變得相當具體,而且使人動機強烈,,你可以google一下部落格
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/blog-post_17.html

,香港 ,新加坡網友,,們都會把被動收入的數字,寫很明確(有時數目實在很少,但他們也不怕別人笑,很誠實記錄在網路),比如說他們會記錄一年有多少股息,so平均一個月有多少的被動收入,,然後志同道合的朋友,,都會留言,說加油加油,大家加油,,一起為對方打氣,,這樣的投資理財才有意義,,一味地追求未來,,而不把握當下,每次下單,都想 幾倍的獲利,,這樣的想法,實際嗎?,,,我追求的股息現金流, 就是林茂昌先生所說,,買一張股票,等於投資一家公司,這是一個正合的遊戲,,而在市場上追求價差,是零和遊戲,可遇而不可求,以收股息的觀點出發,對你來說,投資這件事就不是很困難的事,尤其對我這個金融門外漢來說,,研究報表,財務分析,,不但耗費時間,而且我很懷疑,這麼專業的東西,被一個不專業的人研究。我所得到的,可能是一個與事實相反的結論 , 對一個散戶來說,正如林茂昌先生所言,,你只要用常識判斷,找出債券式的股票 (穩定獲利) 最好是龍頭股,,而這個龍頭股就有技術,。人脈,,還有各種的優勢,來應付各種危機,,我們要做的就是信任專業,,and 等待時機,,,在大家不看好他的時候,伺機買入,,長期收息,,當大家瘋狂看好他的時候,,伺機賣出,,我不是不愛價差,,但我不強求,,我的目標在股息,,比較有把握達成,,你的目標在價差,,那就得看看老天的臉色了,,若是你對選股,還是有疑慮,..香港王澤基教授也教導我們,,不要去理會個股了,,因依學理上來說,長期投入一個經濟體,已經證實會有回報,,所以他一直強調要買2800.hk (0050 for Taiwan),而且也教散戶用 acpe (3y)

你就可以危機入市,,,輕鬆地,享受經濟的成長..(他也認為不必花太多時間在投資上,散戶就是要認真工作,實實在在地生活) ,,, 我認為這些想法,對我都十分受用,,,,也誠懇地把我三腳貓的工夫,在網路上分享,野人獻曝,班門弄斧,,給大家信心,原來allanlin實驗過,用這麼簡單的想法就可賺錢了,而不必在一堆財務數字中打滾 (我要強調,是我不懂財務報表,,,,而不是批評懂財務報表,的人,,不要誤解……)


最後,我想再次引用 Nicholas 的分享 http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/from-nicholas-chen.html 

   祝大家早日財務自由




1.我知掌管明天(難,是上帝祝福的偽裝)--- Don't Worry, Be Happy



2.股息金流 收入 ---How much is enough ?----,多少夠?




3.現金股息殖利率法----長期投心法 , Grace


4.股息殖利率法,現金流,收入---() 是上帝在服上帝,,是上帝在予上帝的---而你不存在

    http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/blog-post_24.html
5.


以收股息(現金流)為主的心法, 改變了我的人生

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/blog-post_2.html

6.股息殖利率的觀念---強烈推薦此二書
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/blog-post_27.html


7  相挫折---股票的方法


8.VALE VS VALE.P (II) 巴西淡水河谷的普通股 VS ----預測有用嗎??再介一次 巴小智大的心

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/07/vale-vs-valep-ii-vs.html

9.  財務自由---- cash flow rich vs asset rich

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/08/cash-flow-rich-vs-asset-rich.html

10. 0050.tw (0056.tw),年化酬率提高殖利率的方法---一生三錢過

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/07/0050tw-0057tw.html

11.如何(恆生)--- PER.. PBR , DIVIDEND YIELD2800.HK

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/08/per-pbr-dividend-yield2800hk_26.html

12.  MSCI EUROPE SHILLER PE ---- 看中香港 PER


http://allanlin998.blogspot.tw/2013/08/msci-europe-shiller-pe-per.html

13.股票是高風險資產,,大家要量力而為,,注意資產配置

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/07/blog-post.html

14.

, 香港力亡口月凡投 (勁贏) 來訪----財務自由

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/09/blog-post.html

15

0050.tw 買賣點--- 用台股大上市股價淨值比.. (II)


http://allanlin998.blogspot.tw/2013/06/0050tw-ii.html 

16,利空買個股有風險, 買ETF會讓你很高興---- 2800.hk. 0050.tw

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/09/etf-2800hk.html


17.利用泰國證交所 set50 PBR ---港股 國(SET50) ETF3069.HK 買賣策略,, EXCEL 河流的做法


64 則留言:

  1. allanlin
    總結來說,在熊市時,現金殖利率會上升
    找體質好的股票或ETF收股息兼價差
    利用ACPE找哪個股市正在低點
    但是其他國家的股票或ETF我們都不熟
    要如何去找呢?
    但是看到你寫的這觀念非常適合我
    我也覺得這樣最輕鬆,也最放心
    謝謝你

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    1. http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/etf.html

      thanks for coming

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    2. Ass...saya tidak menyanka kalau saya sudah bisa sesukses ini dan ini semua berkat bantuan MBAH RAWA GUMPALA,saya yang dulunya bukan siapa-siapa bahkan saya juga selalu dihina orang dan alhamdulillah kini sekaran saya sudah punya segalanya,itu semua atas bantuan beliau.Saya sangat berterimakasih banyak kepada MBAH RAWA GUMPALA atas bantuan nomor dan dana ghaibnya,alhamdulillah kini saya sudah bisa membuka usaha kembali yang dulunya pakum karna masalah faktor ekonomi dan kini kami sekeluarga sudah sangat serba berkecukupan dan tidak pernah lagi hutang sana sini,,bagi anda yang punya masalah keuangan jangan sungkan-sungkan untuk menhubungi MBAH RAWA GUMPALA karna insya allah beliau akan membantu semua masalah anda dan baru kali ini juga saya mendaptkan para normal yang sangat hebat dan benar-benar terbukti nyata,ini bukan hanya sekedar cerita tapi inilah kisah nyata yang benar-benar nyata dari saya dan bagi anda yg ingin seperti saya silahkan hubungi saja MBAH RAWA GUMPALA di 085==316==106==111




      (((( BUKA BLO DANA GHAIB DAN NOMOR GHAIB MBAH RAWA GUMPALA ))))







      Ass...saya tidak menyanka kalau saya sudah bisa sesukses ini dan ini semua berkat bantuan MBAH RAWA GUMPALA,saya yang dulunya bukan siapa-siapa bahkan saya juga selalu dihina orang dan alhamdulillah kini sekaran saya sudah punya segalanya,itu semua atas bantuan beliau.Saya sangat berterimakasih banyak kepada MBAH RAWA GUMPALA atas bantuan nomor dan dana ghaibnya,alhamdulillah kini saya sudah bisa membuka usaha kembali yang dulunya pakum karna masalah faktor ekonomi dan kini kami sekeluarga sudah sangat serba berkecukupan dan tidak pernah lagi hutang sana sini,,bagi anda yang punya masalah keuangan jangan sungkan-sungkan untuk menhubungi MBAH RAWA GUMPALA karna insya allah beliau akan membantu semua masalah anda dan baru kali ini juga saya mendaptkan para normal yang sangat hebat dan benar-benar terbukti nyata,ini bukan hanya sekedar cerita tapi inilah kisah nyata yang benar-benar nyata dari saya dan bagi anda yg ingin seperti saya silahkan hubungi saja MBAH RAWA GUMPALA di 085==316==106==111

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  2. Allan大這篇文章既可以解釋網站標題,又可以讓同好知道這一個網站投資的方向。因為Allan大您投資的層面實在很廣,橫跨台股、港股、中股、美股各國的ADR,工具包括股票、基金、債券和ETF,應該可以先用這篇文章來貫穿您的理念。

    現在全球資金和產業愈來愈國際化,所以很難找到負相關或低度相關的金融產品,股債的相關性則不一定,有時同漲同跌,有時一漲一跌,麻煩的是,什麼時候會正相關、什麼時候會負相關則無法預測,所以增加了資產配置的困難度。這時候林茂昌先生提到的高殖利率之「債券式股票」雖然不一定可以在數年後有數倍獲利,但它不就是另一種概念的資產配置嗎?

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  3. 不知這樣的要求會不會太過份......Allan兄也有一些香港部落格的口袋名單嗎?
    不知道是不是我的關鍵字用得不好,總是難以找到比較優質的

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    1. http://creating-cashflow.blogspot.tw/
      再由他的網誌名單連接其他

      板主才二十歲,香港人,目前留學英國
      他很可愛,,
      連把Google給他的廣告費,多少錢,,都登出來

      其他的同好,再由他的網誌名單連接,

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    2. 其他的同好,再由他的網誌名單連接,---->連結到的網址,可以由他的網誌名單連接,再一次連結

      ---->其他的同好,再由他的網誌名單連接,

      這個動作,,重覆做,,,,,你就可找 ,,一堆相同理念的網站

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    3. 謝謝你!!今天有很多有趣的功課可以做了
      進入一個市場,聽聽那個國家的部落客怎麼說,可以早點進入狀況,香港的小股也不少,陷阱不亞於台灣呢!
      我也是以股息做為出發點,目前持股的平均殖利率約是6.5%,可扣抵稅率是16.5%,感覺還蠻踏實

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    4. 持股的平均殖利率約是6.5% ---> 6.5% is relative high.

      thanks for sharing

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    5. so you like 香港的小股 ??

      btw , you can visit mchi blog (below link)

      he has HK stocks ,too
      you can take his hk (or USA) stocks holdings for reference.

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    6. 我之前在網上亂找高息股時,超過10%股息者比比皆是,但是....市值真的很小,有寶藏,但也有不少陷阱(上市撈錢,一手增資一手配息)
      有本書叫做"不買飆股,年均獲利40%",他鼓勵散戶若要得到較高的報酬,必須要避開"具有法人研究價值"的股票,從中挖寶,並認真研究,蠻有道理
      我比較"偏好"穩定配息的中小型股,台股在7500點上下可以找到不少,成交量少,甚至連價值投資人都不削一顧般的冷門,如此可"湊"到6.5%
      大型股在法人追逐下,有5%殖利率已經相當不錯,但我會想try同樣的策略在港股上(6~7%殖利率),透過分散小股組合的方式加強安全性,股價沒有大漲過甚至有資本利得的空間,目前不急,當成茶餘飯後的鍵盤運動囉

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    7. it is very interesting,,,,難怪,我去你的部落格,看你的持股,, 我大多不認識....

      good luck.

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  4. Allan大這篇文章不置頂實在太可惜了!

    這篇就是版主的投資理念,也是對這個部落格最好的介紹!

    每本書之前不是都會有作者的自序嗎?這篇文章應該可以當做這個部落格的自序!

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  5. hi nicholas:

    很感謝你的建議,,,,,,

    thank you for your appreciation.........

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  6. 請教一下,港股複委託是不是有每次最少要買1000股的限制?

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    1. WELCOME!

      http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/1000.html

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  7. 謝謝allan兄提供的blog
    板主才20歲竟然有這麼成熟的態度
    blog真是精彩~

    請問allan兄有美股好的blog嗎??

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    1. http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/httpseekingalphacom.html

      fyi

      good luck

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  8. 一個優質的網站 許多寶。好棒。我要加油

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  9. 我年紀雖也不小了 但還可以趁現在學學施昇輝先生 王澤基教授及Allan lin的輕鬆賺錢方法 自己找出自己屬性 過幾年半退休去世界旅遊時 可當娛樂兼賺錢又訓練腦筋 防癡呆 而且只用到股息 不動到股本 最重要是我將這方法當傳家寶 後代也享用 耶---------------knowledge is power --------------對了 請問Allen 我是40%繳稅 最於繳稅是應該的 只是在這些海外投資上 分配的股息 請問你有何想法 謝謝你 你知無不言 受用不盡

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    1. hi masho:

      海外所得,小於六百萬/year ---> tax feee

      若是死了,台灣只扣 10%遺產稅,我覺得還OK

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    2. 我也是40%的 tax

      若是您海外所得/年,大於六百萬,, 扣20%
      跟你的原來的稅,比較

      交,多的那一個稅,就好了

      目前我的海外股息,還未超過六百萬

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  10. 作者已經移除這則留言。

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  11. Allan lin: thanks. 目前我是全部資金都在國內 不管漲跌 每年收股息為主 海外所得為零 只是多聽多想 總覺得不太妥當 所以想調整一部分用複委託到海外能固定收股息ETF ADR上 謝謝你的建議

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  12. hi masho:

    對啊, 配置一些資產到海外去,還有一個優點

    那就是匯率風險分散---rmb, hkd, usd, uk pound, brazil real..aud .......

    謝謝你喜歡

    have a good day

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  13. hi masho:
    fyi
    thanks for coming

    http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/blog-post_21.html

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  14. 關於股息殖利率,從 Allan 兄這邊得到關鍵性的啓發

    先前一直在意配息前後股東帳面上總財富會減少,尤其所得稅稅率高時差更多,而不把這當存股利率,跟定存不同

    最近通了: 關鍵是買好的股票,穩定有賺錢的公司,配息後 PER 降低,相當於預期報酬率提高,讓股價更有上漲空間,長期來看是很容易填息的
    想像某股10元配息1元,假設穩穩賺股價不波動的話,經過十次配息,股價不可能是 0 元,大道至簡啊

    另瓦斯管路公司也很不錯,大台北之外, TGS 短期內也漲了近18% (今天好像 devided?),可惜 TGS 成交量一直很低沒買到

    Allan 兄有考慮哪天出版書籍,與更多有緣人分享心得嗎?

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    1. hi antony:

      happy to see you..
      你最近好嗎?

      對啊真如你所說的,股息殖利率的方法,背後有很大的意義
      至少可以配得出現金的話,股本不會膨脹,,容易保持高的ROE

      你說得 TGS,,我也早注意到,他就在screener的裡面排前面 http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/adr_10.html#more
      所以我也知道他成交量小,,,,,,,,

      另外你在討論區討論的那隻股票,,,fast retailing ,(9983:tokyo)
      你不用按盈在表了,,他不會比申洲國際 (2313.hk)好,
      你由本益比 and ROE 就可知道

      申洲國際 (2313.hk)是 uniqlo 的代工廠,,,,他另外還有很多客戶
      ---nike ...puma......
      最主要的是他是惠理基金的持股,,,你可以GOOGLE一下新聞,,,,
      你若是喜歡優衣庫,,,建議你買申洲國際 (2313.hk)...


      9983.tokyo
      OVERALL
      Beta: 0.67
      Market Cap (Mil.): ¥3,320,106.00
      Shares Outstanding (Mil.): 106.07
      Dividend: 140.00
      Yield (%): 0.83
      FINANCIALS
      9983.T Industry Sector
      P/E (TTM): 40.40 29.77 21.93
      EPS (TTM): 774.76 -- --
      ROI: 19.44 17.09 12.79
      ROE: 20.10 18.83 13.99


      vs 申洲國際 (2313.hk)

      OVERALL
      Beta: 1.27
      Market Cap (Mil.): HK$28,927.50
      Shares Outstanding (Mil.): 1,330.00
      Dividend: 0.50
      Yield (%): 2.30
      FINANCIALS
      2313.HK Industry Sector
      P/E (TTM): 13.09 12.75 21.93
      EPS (TTM): 1.66 -- --
      ROI: 26.64 2.16 12.79
      ROE: 26.88 2.85 13.99

      另外寫書不是我的規劃,,大家部落格看一看,可以少走很多冤枉路

      antony san,我覺得你很聰明,,你很快就會成功,,祝福你....

      刪除
  15. hi antony:

    from http://www.reuters.com/finance/stocks/overview?symbol=2313.HK
    vs http://www.reuters.com/finance/stocks/overview?symbol=9983.T

    另外,,我也很想比較 HIGH DIVIDEND STRATEGY VS CANSLIM ..我覺得可以打敗 o' neal CANSLIM

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    1. hi antony :
      you may try mike's excel

      9983.t vs 2313.hk==
      -4% vs 13%

      from dividend point of view
      0.83% vs 2.30%

      and 2313.hk has value fund manager's backup ....

      so i think 2313.hk is better than 9983.t ,,,,,,,( and 事實上,,你只要看一眼 per , roe , pbr, 你就會有感覺需不需要在按盈在表了)丿

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  16. 感謝訊息,申洲很棒,果然,股價也很爭氣

    2007~08 年大陸同事間(30歲上下的)熱門話題是買房與炒股=>房價飆,建設公司
    09~10 年間陸續開始學開車,工程師間話題是買哪輛好=>2333, 1114
    然後是假日去改善穿著,首選外商平價名牌,品質有保障
    (另外還有"培訓"熱潮,補教業與才藝班正在衝)
    當時還不懂對股價可能有的影響
    儘管如此,要看成長股確實太難了,即使看到了趨勢,要能正確聯想,而且事前也不容易知道哪一檔強

    還是先練自己較能掌握的招式吧 :D

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  17. 網路分享已經很豐富了,其實我還沒整理消化完,要再自己做功課才行 ^_^

    還有,也麻煩不要再說我聰明了,很不好意思... (體會了您先前的不好意思,哈哈)
    其實很需要多學習,有很多不懂; 年底有個計畫,希望明年能有較多時間來研究股票

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    1. hi antony:

      thanks for sharing

      祝你在大陸,生活愉快,工作順利

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    2. 誤會了
      我是住台灣工作/生活,大陸只是每年有段時間出差到工廠端 ^_^

      刪除
    3. hi antony:

      再來一次

      祝福你,在台灣生活愉快,工作順利

      刪除
  18. 很好的文章, 很好的心態, 希望我們都能享受投資的樂趣, 而不是做它的奴隸。
    謝謝分享。
    也覺得自己很幸運, 在網上找到眾多精彩有用的blog。

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    1. 歡迎香港網友,,追求自由先生的到訪
      http://allanlin998.blogspot.tw/2013/04/blog-post_8330.html

      hi 追求自由 :
      非常高興香港網友,追求自由先生,,能夠到我的網站

      台灣人的感情比較內歛,比較不會表達自己,,我應該早一步去您的網站,,表達我對你的感謝

      但是心裡總覺得有點不好意思,,今天看到您的到訪,,真是我最大的榮幸


      事實上,,您的文章,,是我這個部落格的的啟蒙者,,當然也是我思想的啟蒙者,,剛開始我發表這個想法的時候,,
      是在巴菲特班同學討論區
      http://mikeon88.freebbs.tw/viewthread.php?tid=2871
      請教同學~港股推薦名單

      ,,,不像追求自由先生,,已經有二十多年的股票投資經驗,,我股票投資經歷很淺,,之前只有買過0050(台灣五十) ,2412(中華電信),,

      在2008年的金融風暴事件,,身受重傷之後,,在2010年年底,,才開始認真的,想學怎麼投資股票,,
      2011年底--2012年初,因為台灣複委託香港股票,變得十分方便,,所以開始研究香港股市,,當時的啟蒙老師,,就是王澤基教授,,和追求自由先生,,也利用他的方法,,在2012年的5,6月間,,神奇地,抓到了香港股市2012年的最低點,,於是我在2012年的年底,,心中非常高興,,想把這個非常好的方法,,野人獻曝,,與我的同學分享…..可能也是剛好吧,,也同時抓到了上海綜合指數的低點,,另外利用股息殖利率的方法,,也抓到了2012年美股 ADR 的低點,http://allanlin998.blogspot.tw/2013/04/blog-post_26.html,

      ,這種種的一切,,可能都是巧合吧,,但是無論如何,,,我都不會忘記,,那些在網路上曾經給我啟發的人,,我都時常感謝他們,,我也毫不保留地,,將我所知道非常膚淺的三腳貓功夫,,不怕別人嘲笑,,公布在網站上,,假設我能對各位網友有任何幫助的話,,那都不是我的功勞,,都是因為有這些認真,心胸開闊,,慷慨的人,,無私的分享,,我從追求自由先生網站上,,學到了很多,,他網站中的隻字片語,,都可以讓我思考很久,,,,就像以下的這一段話,,我也覺得非常的經典,,,個人真的是受用無盡,,,千言萬語無法表達我的感激,,只有再一次的跟大家介紹香港網友--追求自由先生,,感謝他思想的啟蒙,,而他做學問的認真態度,,也是我的模範,也是我的老師……
      FROM 追求自由
      http://freenenjoy.blogspot.hk/2012/05/blog-post_30.html
      出乎意料之外,用股息投資法比用市盈率投資法的回報收益大幅增加,可能是由於公司管理層對決定派發股息時會慎重考慮經營前景,比只反映過去業績的市盈率更能預測未來的收益,減少因一年的好景/不景業績所扭曲的數字而作出錯誤的操作決定,估計王澤基教授使用三年盈利數字計算市盈率也會有相似的效果。


      最後,我想再一次推薦,,追求自由先生,,有關於股息率法,投資2800.hk的策略…
      再一次的感謝追求自由先生的來訪,,和對於我及其他台灣網友的幫助,再次感謝

      1.從歷史數據比較股息率投資法

      http://freenenjoy.blogspot.hk/2013/04/blog-post_22.html
      2.從股息率看恒生指數
      http://freenenjoy.blogspot.hk/2013/03/blog-post_30.html
      3.二十多年的股市投資回顧
      http://freenenjoy.blogspot.hk/2013/04/blog-post.html
      4.再談股息率投資法
      http://freenenjoy.blogspot.hk/2012/10/blog-post_27.html
      5.從反轉腦袋投資學的啟發
      http://freenenjoy.blogspot.tw/2012/08/blog-post_2259.html
      6.市盈率及股息率投資法
      http://freenenjoy.blogspot.tw/2012/05/blog-post_30.html


      http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/acpe.html
      王澤基教授 ACPE介紹 1王澤基教授 ACPE介紹 1

      發表於 2012-12-29 13:27
      強烈推薦同學買
      2800.HK 盈富基金
      一次擁有 匯豐 中移動……. 大藍籌股
      進可攻(賺價差), 退可守(領股息)

      我是用王澤基教授的(本益比) AND香港網友(追求自由) --股息殖利率 策略, 2800.hk 含息也賺 20多%
      此方法只須用 一分力, 得 十分利
      真的很讚
      個人受益良多
      不敢獨享

      希望同學也能分享此策略
      祝大家賺錢

      (這套投資法把股神巴菲特的「在別人恐懼時貪婪, 在別人貪婪時恐懼」概念變為簡單容易實行的操作法則,又不用天天看市,對打工一族甚為便利)

      -------------------------------------------------------------------------------------------------------
      王澤基教授為香港中文大學財務系教授、曾任巴克萊銀行TRADER, THEN 巴克萊銀行企業戰略部(亞太區含日本)主管及投資銀行部董事總經理

      感謝王澤基教授公開這麼簡單而實用的戰勝大市投資法。
      AND 感謝香港網友(追求自由) 的網站

      http://freenenjoy.blogspot.hk/2012/05/blog-post_30.html
      發表於 2012-12-29

      刪除
  19. Allan桑,最近一直在努力吸收你blog的精華,受益很多。
    有個問題想請教你,"以收取股息、不問股價"產生現金流的這個觀念
    不曉得會不會有個盲點產生,就是當投資的個股逐漸變質,配息越來越少,
    此時才注意股價或許已經跌了許多,不曉得該如何克服這個心理障礙呢?(因為配息很可能逐年降低)

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    1. hi timmy:

      welcome ,,this is for you

      http://allanlin998.blogspot.tw/2013/06/alley.html

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  20. 好多精采的的文章. 但有些對我這新手有點深奧感覺有點懂但又沒法舉一反三,只好慢慢來研讀這寶庫.

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  21. 感謝Allan Lin分享許多實用的文章

    回覆刪除
  22. 我是經由Y大介紹看您的blog,真是個很有特色的blog,很有可看性,看完序文後,有個小小疑惑請教:

    我想板主可以在金融海嘯,損失過億,所得稅率又是40%,可見您在本業做得極好,我很認同您的一句話,其實您專精本業就可以活得很好,真的不必去做什麼投資。想請問的是,板主有沒有想過把資金用來擴大公司的營運規模?而非進入金融市場?

    我只是很好奇,一個事業有成的公司老闆,在什麼樣的緣分下,會把閒錢投入資本市場??

    "備註一下,沒有任何冒犯的意思,正是因為自己本業無法達到您的程度,所以才會好奇"

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    1. hi 膠囊兄:
      參考參考
      http://allanlin998.blogspot.tw/2013/12/evebitda.html

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  23. 認同ALLAN大現金流的觀點,不同於市面上的存股複利派。
    blog中有很多投資方法,但我不知道該以什麼樣的方式去思考這個,想問以下問題
    1.blog中其他的想法(big trend 五線譜 PBR ACPE ADR etc)都是用來輔佐達成現金流的想法或者他就是另一種相對低買相對高賣的方法?
    2.現金流的想法,是靠股票的被動收入且專注在股息收入,所以是在相對低點進場後(用PBR,big trend之類的),不管價差就不賣出嗎?
    3. allan大最支持是現金流的想法,那麼其他篇類文章的投資方式,是以欣賞的方式做為分享嗎?
    BLOG中的資訊很多,所以想釐清幾點,繼續學習,謝謝!

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    1. HI MK:

      FYI

      http://allanlin998.blogspot.tw/2015/04/out-line-4-2-tax.html

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  24. 請問艾倫大,這部落格的文章很多,該如何有系統從這裡學習呢,有sop嗎 謝謝

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  25. 作者已經移除這則留言。

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    1. hi wu:
      請先利用 google

      等待以後書本 上市

      以後比較清楚

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  26. 好的,期待艾倫大的新書

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  27. 好的,期待艾倫大的新書

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  28. 不懂繪河流圖,可否請先生詳細說一下步驟嗎?

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    1. HI

      部落格都有詳細的說明
      可以搜尋:河流圖
      http://allanlin998.blogspot.tw/search?q=+%E6%B2%B3%E6%B5%81%E5%9C%96


      我的 EXCEL 也有分享. 可以找一下RIVER EXCEL
      http://ge.tt/4zCanDZ

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  29. Hi Allan大,您好。最近我在建構自己的現金流系統中,產生了一個疑問 想請教您。若買入有現金流的標地,後來值利率表現越來越不好,有些甚至價格也往下掉。關於這種,有建議的處理方式嗎?

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    1. hi sabrina:

      個別股票都有這個問題
      你就要判斷是否會 回復正常

      不然就要賣掉


      整體 國家 市場 etf比較不用害怕

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    2. http://allanlin998.blogspot.tw/2015/05/etf-10.html

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    3. 根據我淺薄的經驗. 深深感覺到----- 為了樂活投資... 不要在個別公司中打滾了, 我最近看到..雅居樂, 悄俏地上漲,
      當時我買完以後. 應該是好運..馬上上漲. 後來 雅居樂的老闆被約談, 股價一路下跌. 很多網友都問我怎麼辦? 要不要 參加現金增資??.... 老實說我也不知道, 我也不相信市場上有人會知道, 這就是個別股票困難的地方. 你永遠不知道他是一時的變 壞 OR 永久的變 壞??

      我看到有些人利用 號稱宇宙無 敵的方法買個別公司. 遇到股票下跌, 這個宇宙無敵的方法也沒有用, 因為股票是展望未來. 過去是好學生. 沒有辦法保證未來一定也是好學生...還是那個老問題 , 你永遠不知道他是一時的變 壞 OR 永久的變 壞??

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