2015年6月22日 星期一

Acpe 計算的方法

(以下為學術討論,沒有任何鼓勵,要約的意思,個人投資,需要獨立判斷,注意風險



本網頁資料僅供研究參考用途,任何資料均不應視為對買賣證券之投資建議。


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Bobo Tsangfung 已針對您的文章「定期定額 ETF ( 基金五線譜大趨勢策略-- 薛教授錄音檔下載」留下新意見: 
Allan
, 2888, rus big trend大跌買入賣出方法明白了非常感謝可否補充些big trend 大升的買賣例子?, 

HI BOBO:

成功的大趨勢 000001.SS




目前回檔的大趨勢 2800.HK2828.HK 







我的策略是把上證指數 A SHARE SELL到零成本



本來 2800.HK 2828.HK 回到UPPER BAND 應該要SELL
BUT 我是要做長期 ACPE 的 均值回歸... SO 我繼續買 2828.HK 2800.HK








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我要 整理 書本裡面 ACPE 的一些內容

acpe 是香港的王澤基教授.

在他的著作反轉腦袋投資學




所提出來的一個評估大盤的方法,
王教授說明這個想法的來源, acpe由美國的 shiller 教授 10 years cape (cyclic adjusted PE--- 經過 通貨膨脹調整的本益比發展而來 (shiller cape 觀念是從 graham and dodd 證券分析 這一本書 的概念得來)

事實上,王教授 acpe 只有三年,並沒有通膨調整, so 也可以把它當作三年平均的本益比,

他計算的方法很簡單
比如說 第一年指數 賺 
2年指數 賺 
3年指數 賺 

then 3 years= (3+2+1)/3= 每年平均賺
IF 現在指數 PRICE =20 

THEN ACPE=20/2=10, 就是 10 YEARS可以還本的意思


王教授教我們,恆生指數如果 ACPE=13 BUY 70%, ACPE=10 BUY 30%....IF ACPE=23 SELL

 王澤基教授的市盈率投資法

王澤基教授在書中建議以購買如盈富基金的指數基金,在市盈率低於13倍時投入70%資金買入第一注,以市盈率低於10倍時以剩餘的30%資金買入第二注。在市盈率高於23倍時全數沽出。

由於在業績公佈後更新盈利會令市盈率在一個月內出現很大的變化,王澤基教授的市盈率是用三年平均盈利來計算的。

我當時不知道為什麼王教授說ACPE=13.PE=10,,BUY,,,, ACPE=23 SELL., 一直到我算出 HSI  ACPE,M=16 SD=3…才發現這個是平均值標準差的觀念http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/mebane-faber-cape-relative-strength-16.html


最後我利用了這些觀念計算了上證指數 ACPE .

利用上海交所 PER , (本益比=市盈率河流---買賣 2823.hk (2822.hk.82822.hk, 3188.hk,83188.hk, 3100.hk,83100.hk) 的策




2800.HK


依照 ACPE AND 均 值回歸的想法

2800.HK AND 2828.HK 目前都很便宜

艾倫依照這個信念繼續做我的實驗
這個想法非常好可以讓你成為千萬.億萬富翁

有興趣可以自己做一遍
你會很有感覺

最近我看到了 SP500 資料庫

這些證券分析師也是這樣分析







ACPE 參考文章



利用泰國證交所 set50 PBR ---港股 (SET50) ETF3069.HK 買賣策略,, EXCEL 河流的做法




從葛拉漢GRAHAM TO SHILLER TO 王澤基教授 MEBANE FABER---全球價值投資 Global Value: How to Spot Bubbles, Avoid Market Crashes, and Earn Big Returns in the Stock Market






恆生指數 ACPE 3 YEARS 的計算方法---- 鼓勵大家專注在股息不要專注在價差





樂活投資 ETF (基金的方法 (3)---- 評估市場的方法, per, pbr, dividend yield, acpe , cape









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