2016年4月2日 星期六

比較台灣和香港 SELL COVERED CALL 退休策略-- 選擇權如何穩定獲利?



Eddie Tsai 已針對您的文章「Create Your Own Hedge Fund: Increase Profits and R...」留下新意見: 
思考了幾天 發現自己的癥結點 在於 資金配置以及能承受多少風險
單單論SELL COVERED CALL策略是沒有問題的 但是在操作上會遇到些情況
1:1
SELL CALL的風險在於 保證金戶頭 如ALLAN您說的放2
當行情發生 賣方戶頭隨時在結算的情況下 現貨和OP的市場不同 關盤時間不同
所以要SELL 現貨來補OP的策略 用機械式操作是有難度的
這樣以現金流的觀點來說 賣方贏的機率高 會有種每月都有穩定獲利的想法產生
但是只要遇到大行情 也會大賠到來不及補錢
所以在做此策略 應該還是要配合主動式操作加上技術分析(您的AE)配合
才能夠趨吉避凶 
與其這樣不如低點買高收債 REIT 高點慢慢賣 還來的輕鬆(心情穩定比較能樂活)思考過程中 還發現 交易重要的還是人 系統 策略只是其次
判斷能承受多少風險才更為重要
另外 做此策略在大行情時 似乎還要流動性問題 不知道ALLAN有什麼想法呢??還有我猜測長期績效 可能是BUY方 以同樣金額操作的情形下 不知道有沒有猜對
以上觀念有謬誤請各位指教 也謝謝ALLAN激發我的想法 



hi eddie:
完全同意你的看法
理財成功與否...重點不是在 挑股票
而是你所說的....都在於資產配置
和風險控管
eddie ,
依照你的 努力認真 思考態度
我覺得你一定會成功, 我要 先預祝你成功

我最近在思考一個問題, 如果一個退休人士, 想要 假設利用傻瓜投資法, 每個月賣出 SELL COVERED CALL
先拿到權利金, 作為退休的消費, 他要準備的資產有多少??

因為香港 HSI INDEX 波動率大. 權利金每個月大概可以平均收到2.5%, 台灣大盤波動率小, 權利金大概只有一半1.25%

如果以現在的恆生指數, 一個退休人士擁有 1 口選擇權的資產-- 大約需要四百萬台幣, 香港選擇權每個月可領到十萬元退休金
同樣的資產在台灣只能領到五萬元...... 我們要計算退休人士需要多少資產 COVERED CALL....
, 比較直接提領 HSI 2.5% /MONTH. ( 台灣1.25%/MONTH).. 需要擁有的資產,  哪一個比較有利

SELL COVERED ATM CALL 如果股票漲> 權利金2.5% ( 台灣>1.25%) … 你就要從 儲備股票當中賣股來COVERED OPTION
結算...



利用YAHOO 資料庫比較同一個時間 FROM 1997-7 TO 2016-2=18.5 YEARS,
香港比較划算 ( COVERED CALL VS直接提領 HSI 2.5% /MONTH= 3.86 X400W  VS 5.57X400W... 可以節省684萬) , 台灣因為所收到的權利金太少 ===COVERED CALL VS直接提領 1.25% /MONTH= 4.72 X400W  VS 2.78X400W... ,  TWSE 不需要做 COVERED CALL , 這樣反而會賠錢   會賠掉776萬


現在 拜網路科技的之賜, ALLAN 可以從網路參加很多OPTION課程
讓我們可以窺探, 真正有經驗的選擇權老師, 到底如何穩定獲利


OPTION SELL SIDE 風險無限, 這些老師一定是使用 CREDIT SPREAD, 控制風險
如果你要作 有方向的 BUY SIDE, 一定是使用DEBIT SPREAD, 提高獲勝率
而且 就像EDDIE所說, 他們都有一個交易系統 ( 就像艾倫交易系統)


我跟大家分享 大趨勢的PRICE HEADLEY, DEBIT SPREAD , 5個原則
大家可以 記下來 應用

Rule #1. Buy In-The-Money and Sell At or Out-Of-The-Money --- ROI
最保守 ,BUT獲勝率最高
Rule #2. Sell More Time Premium Than You Buy --- 有人利用 最後結算前 開始做DEBIT SPREAD, BUT PRICE 希望利用DELTA不大的時候,可以停損停利
Rule #3. Profit Taking in Pieces Increases Win Percentage
--- 提早實現獲利成為零成本
Rule #4. Don’t Be Greedy – Favor Early Profit Taking
Rule #5. Trade in Pairs


ALLAN BUY 8900 ITM PUT +SELL 8800 PUT= DEBIT SPREAD 很短的時間 ROI= 17/59=28.8%

http://allanlin998.blogspot.tw/2016/03/debit-spread.html






3 則留言:

  1. Eddie Tsai 已針對您的文章「比較台灣和香港 SELL COVERED CALL 退休策略-- 選擇權如何穩定獲利?」留下新意見: 

    hi allan 依照這幾天自己在回測 到底這個策略在操作上會遇到什麼問題!!!
    依照我的想法 操作上面我認為即使現貨1:1 身上還是多放1000點甚至以上的現金比較保險

    首先這邊先忽略現貨和op關盤時間不同的問題
    但大行情發生要sell 現貨 操作上會遇到一個問題 到底call(put)要不要停損
    (我自己認定還是要停損啦 雖然有違反現金流的原則 原因如下) 
    因為操作當下賣出現貨來補足保證金時 
    馬上面臨了不是1:1的情況 因為sell了現貨而變成是開槓桿(所以用身上的現金買較適合)
    即使現金發揮作用 還是必須思考到底要不要平倉???
    因為結算日還沒到 損失可能繼續擴大~~(而且是不考慮交易稅和手續費的情況)

    這邊分享 我曾認為再buy call甚至是sell put就另外權利金補足好啦
    思考過後發覺這策略非常不對 掉進了陷阱裡 採取此動作後風險立刻增加 
    如果是多空雙巴的盤 為了那1.25%的權利金 結果讓自己暴露在非常危險的情況 非常不智
    所以我認為當施行這策略 
    途中遇到大行情比如300點以上的行情 真的要考慮馬上平倉 休息一下 下個月再進場!!

    以上想請教allan 您有什麼看法呢??? 


    hi eddie:

    我的 hk 經驗寫在這裡

    http://allanlin998.blogspot.tw/2016/03/debit-spread.html

    我和你的想法不一樣,
    你的想法會 注重.選擇權的獲利 and 損失
    so 根據你的想法一定要停損, 而且也要停利

    我的想法,如果股價上漲,
    covered call + stock 總體來看只有少賺, 沒有損失,
    當然他中間有 時間差, sell stock or buy back call 沒有辦法完全同步

    利用股票來 covered sell call, 最主要的問題是:
    一般人的資產規模都不夠大, 一口香港選擇權, 代表四百萬的資產
    台股 一口選擇權,代表四十萬的資產....
    如果你要真正hedge... 要有一定的資產規模

    so 這些國外選擇權的老師, 如何做到穩定獲利??

    就像這篇文章分享的, 他們都使用 credit spread or debit spread

    這種價差交易, 風險有限 and獲利有限,
    最重要的是你只要準備 固定的保證金, 沒有保證金的問題
    ex, sell 8900 call, buy 9000 call ---- credit spread --- 保證金固定100x50=5000
    , 假設你收到的權利金49 points, 你馬上可以 算出roi 最大49/100=49%

    price headley 大約 profit= 20% 就要開始 停利. If 方向相反 需要 stop loss
    保持 profit:loss=2:1.... 長久以來才能獲利

    debit spread 的算法也是一樣

    這就是 price headley 這些有經驗的選擇權老師,
    能夠選擇權長久穩定獲利的 秘密

    price headley 有他自己的一套交易系統 (bigtrend + bb band+ cci+ william %R..donchian channel......etc....)
    可以讓他的 trade 交易有所根據......









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    1. Ass...saya tidak menyanka kalau saya sudah bisa sesukses ini dan ini semua berkat bantuan MBAH RAWA GUMPALA,saya yang dulunya bukan siapa-siapa bahkan saya juga selalu dihina orang dan alhamdulillah kini sekaran saya sudah punya segalanya,itu semua atas bantuan beliau.Saya sangat berterimakasih banyak kepada MBAH RAWA GUMPALA atas bantuan nomor dan dana ghaibnya,alhamdulillah kini saya sudah bisa membuka usaha kembali yang dulunya pakum karna masalah faktor ekonomi dan kini kami sekeluarga sudah sangat serba berkecukupan dan tidak pernah lagi hutang sana sini,,bagi anda yang punya masalah keuangan jangan sungkan-sungkan untuk menhubungi MBAH RAWA GUMPALA karna insya allah beliau akan membantu semua masalah anda dan baru kali ini juga saya mendaptkan para normal yang sangat hebat dan benar-benar terbukti nyata,ini bukan hanya sekedar cerita tapi inilah kisah nyata yang benar-benar nyata dari saya dan bagi anda yg ingin seperti saya silahkan hubungi saja MBAH RAWA GUMPALA di 085==316==106==111




      (((( BUKA BLO DANA GHAIB DAN NOMOR GHAIB MBAH RAWA GUMPALA ))))







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  2. 謝謝allan您無私的教導 你的理念也深深留在各位心中 一路好走!!

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